近期，活跃资金继续“搅动”A股市场，截至11月12日数据，沪深京三市融资余额已连续7日增长，整体规模也继续创阶段新高。若以9月18日至今统计，累计共有近4700亿元“扫货”A股，其中，有15个交易日单日净买额超100亿元，占整段行情的43%。
注：沪深京三市近期融资余额变动（截至11月12日数据）
融资余额持续提升，融余峰值股获激增
分行业（申万一级）来看，自9月18日至今（11月12日），31个板块融资余额均迎来增长，其中，电子、非银金融、计算机、电力设备、机械设备是融资客在此轮反弹行情中加仓居前的五大板块，尤其是电子、非银金融、计算机板块，期间净买额分别达871亿元、615亿元、509亿元。而综合、建筑材料、纺织服饰等板块近期的融资余额增长规模相对靠后。
注：融资余额自9月18日至今加仓/减持居前的行业板块（截至11月12日数据）
具体个股来看，同样截至11月12日，共有近3200股融资余额在此轮反弹期间获得提升，占市场两融标的近88.9%，其中，近60只个股融资净买额超10亿元。在这些获融资客近期加仓的个股中，东方财富以170.7亿元的融资净买额位居首位，且远超第二位的中芯国际（60.2亿元），中信证券、中国平安、江淮汽车、同花顺、光启技术等股也获融资客重点“扫货”。
注：此轮反弹期间融资净买额居前的个股（融资余额截至11月12日数据，其余数据截至11月13日收盘）
值得注意的是，随着融资客近期持续“扫货”，大批个股融资余额规模已位居历史高点。具体数据来看，共有473股本周融资余额规模创上市以来新高，其中，263股为今日录得此峰值记录。而在此轮反弹行情前夕（9月13日），仅有22只个股彼时融资余额录得历史新高。目前，东方财富、中国平安、贵州茅台、中信证券、宁德时代为融资客重仓的前五只个股。
从能繁母猪存栏来看，本轮猪周期能繁母猪存栏高点是2022年12月的4390万头。根据国家统计局公布的最新能繁母猪数据，9月存栏4062万头，同比减少178万头，下降4.2%；环比增加25万头，增长0.6%，基础产能继续小幅调增。根据农业农村部的数据，全国能繁母猪存栏自2024年5月开始环比回正。按照商品猪滞后能繁母猪10个月出栏来推算，明年3月是生猪供应逐渐增多的起点。
关于原木的供需，中信期货原木研究员吴静雯告诉期货日报记者，从二季度起，国内港口原木整体呈现去库趋势，但随着“金九银十”结束，季节性需求转淡，日均出货量环比减少，库存开始呈现累积迹象。由于原木的下游消费主要用于建筑口料，因此，中长期需求变化跟随地产景气度变化，目前来看，原木需求表现偏淡。
游资热度持续提升，高能榜单席位梳理
作为市场活跃资金的代表，除融资余额这一维度外，游资的动向也常成为投资者关注焦点。以龙虎榜成交额数据统计，截至11月12日，1200余股在此轮反弹期间登榜，成交总额1.31万亿元，日均成交375.7亿元，为年内日均水平（142.3亿元）的2.6倍。从历史行情上看，据民生证券近日研报统计，以龙虎榜作为游资的代理变量，当下游资成交额绝对值与占全部A股/上榜标的本身比重（滚动20期）已然处于历史极高点位置且仍在不断创新高。
具体标的来看，累计共有33股在此轮反弹期间登榜12次及以上，相当于平均每3个交易日便登榜1次。其中，海能达、常山北明热度较高，分别登榜32次、30次，双成药业、银之杰、华映科技、青岛金王、岭南股份等股也登榜次数居前。在上述这些“人气股”中，双成药业、常山北明龙虎榜成交总额较大，其均在400亿元以上，海能达、银之杰等股也超100亿元。
注：此轮反弹期间登上龙虎榜次数居前的个股（龙虎榜数据截至11月12日，涨跌幅截至11月13日收盘）
从营业部席位上统计，在此轮反弹期间，机构、北向以及“拉萨天团”在上榜次数层面依旧“霸榜”，国泰君安证券总部、中国国际金融上海分公司、高盛(中国)证券上海浦东新区世纪大道等量化常见席位也频频登榜。常见游资席位方面，中信证券上海分公司、国盛证券宁波桑田路、中国银河证券北京中关村大街、甬兴证券宁波和源路、华泰证券上海武定路等席位登榜次数居前。
注：此轮反弹行情中上榜次数居前的30个营业部席位（截至11月12日数据）信得过的配资股票